Głównym celem monografii jest przedstawienie rynku opcji indeksowych notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, zbadanie możliwości przeprowadzenia na nim strategii arbitrażowych z punktu widzenia inwestorów jednostkowych oraz zyskowności tych strategii.
Opcje są instrumentem szczególnie modnym wśród inwestorów na świecie, co wynika z konstrukcji instrumentu. W porównaniu z kontraktami terminowymi futures, opcje zapewniają inwestorom pokaźniejsze możliwości działania.
W zależności od sytuacji na rynku i przewidywań możliwy jest jednoczesny handel opcjami kupna i sprzedaży, o różnych cenach wykonania i terminach wygaśnięcia. Łączenie pozycji w opcjach daje możliwość stworzenia wielu różnych strategii - zabezpieczających, spekulacyjnych i arbitrażowych.
W ramach strategii arbitrażowych inwestorzy, wykorzystując niewłaściwą wycenę instrumentów finansowych, mogą osiągać zyski przy zerowym albo prawie zerowym ryzyku. Elementem podkreślającym publikację spośród innych obecnych na rynku jest aktualność danych zawartych w pracy, a także przyjęcie w rozważaniach punktu widzenia inwestora indywidualnego.
Monografia jest skierowana do osób zainteresowanych rynkiem instrumentów pochodnych. Będzie przydatna równocześnie studentom kierunków ekonomicznych, w szczególności finansowych, środowisku naukowemu, a także inwestorom giełdowym.
Możliwość konstrukcji strategii arbitrażowych badano w odniesieniu do inwestorów indywidualnych, którzy w analizowanym okresie mieli rachunki inwestycyjne i dysponowali kapitałem niezbędnym do zawierania transakcji.
Założenia przyjęte do badania mają nad wyraz znaczenie dla praktyków, którzy dokonują inwestycji na rynku opcji. Przedstawione strategie arbitrażowe miały w jak największym stopniu odpowiadać rzeczywistości, co należy uznać za dużą zaletę przeprowadzonych badań.
Biorąc pod uwagę część teoretyczną, zilustrowaną w dodatku licznymi przykładami, oraz całokształt badań, należy uznać, ze cel pracy został osiągnięty. Dr hab. Agnieszka Majewska, prof.
